枪挑三国-银行富豪财管业务…流失中

瑞银集团(UBS)顶级财富管理人员表示,最富有的客户正将金融机构边缘化,不咨询投资银行就完成私人交易,使这个产业面临危急存亡之秋。

瑞银超高净值客户主管史泰德勒(Joe Stadler)说,在公开市场愈来愈难获利之际,家族办公室与一些避险基金愈来愈倾向彼此交易,或「组队」合作直接投资,「几年来我们已观察到这股趋势,且它正在加速,银行若不做好准备,可能如同面临数字化的柯达」。他指的是摄影巨擘柯达在数字相机终结底片市场后,走向破产命运。

超级富人不透过金融机构,愈来愈频繁地直接交易,这与富人透过家族办公室掌握自家财富的崛起相吻合。这股潮流由盖兹及戴尔带起,现在许多超级富人的作风愈来愈像私募股权,收购企业大量股权或直接买下整间公司。

根据瑞银与坎普顿财富(Campden Wealth)的研究,去年直接交易占企业投资组合近三分之一。

不只如此,银行还因为面临监管压力,想赢得这些私人交易更益发困难。他们被要求对客户进行「适合性测试」,即审查客户是否有足够的金融知识、并知悉所有风险。

史泰德勒说,银行觉得被迫进行审查,即使他们认为客户并不需要被审查,而客户也因繁琐的文书作业而却步,「突然间你没了生意」,银行必须创造自己的交易平台及法律框架,才能不被淘汰。

理财顾问和某些银行正把直接投资的选项加入原已周到的富人服务中,并收取高额费用。若一个家族有一亿美元投资额,枪挑三国顶级顾问每年收百分之0.5或50万美元。上月发布的「家族办公室交换调查」显示,约有近八成五的家族办公室从事直接投资。

在此同时,投资银行正设法参与富人交易。总部位于苏黎世的瑞银集团,在全球举办活动,哪里有富人客户就能见到瑞银身影。

法国巴黎银行三年前也创建了网络平台,让富有客户群找寻共同投资机会。天达的私人银行今年稍早也在伦敦新设一名主管,负责连结富有客户。

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关于作者: maxiam945

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